民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(z鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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