在“扶优限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下(xià)，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四(sì)项违规行为。根(gēn)据相关规定，协会(huì)拟对雪(xuě)杉基金公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券投资基(jī)金业(yè)协会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了(le)一则纪律(lǜ)处分(fēn)事(shì)先告知书送(sòng)达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违法(fǎ)违(wéi)规(guī)行为，时(shí)任高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担(dān)法律(lǜ)责任，协会拟对(duì)其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在(zài)四项违规行为：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业化(huà)运相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术营(yíng)原(yuán)则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业(yè)务(wù)合作(zuò)协议》，由债券发行人关(guān)联方出资(zī)认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”最终投向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集(jí)团有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该(gāi)产品购买指定(dìng)债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金(jīn)管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披(pī)露关联交(jiāo)易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上(shàng)海映雪投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资(zī)期(qī)间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述交(jiāo)易构成关联交易(yì)，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉(shān)未(wèi)向投(tóu)资者(zhě)进行明(míng)确、充分地披(pī)露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金(jīn)的投资者王某的(de)基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一(yī)般员(yuán)工违(wéi)规(guī)兼职(zhí)。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期间公司的违规行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产品备(bèi)案六(liù)个(gè)月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是(shì)，这已经不是雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证(相对评价和绝对评价区别举例，相对评价和绝对评价区别举例现代教育技术zhèng)监局曾对雪杉基(jī)金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事私募基(jī)金业务(wù)活(huó)动中，存在未履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对(duì)个(gè)别(bié)投资者的风险识别(bié)能力和风险承担(dān)能力进行评估、未按照合(hé)同(tóng)约定如实(shí)向投资者披露可能影(yǐng)响(xiǎng)投资者(zhě)合(hé)法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采取出(chū)具警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映雪投(tóu)资居股东(dōng)之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲(jí)培(péi)欣(xīn)，合规风控(kòng)负责(zé)人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映(yìng)雪投资(zī)为雪杉基金(jīn)的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉基(jī)金(jīn)还有一家关联(lián)公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股(gǔ)权(quán)、创业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显示，雪杉基(jī)金(jīn)还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉境内平台(tái)的跨境协(xié)同效应，为投(tóu)资人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资(zī)产(chǎn)价格指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指等(děng)宏观经济和(hé)估值(zhí)指标(biāo)，以分析(xī)并(bìng)提取经济周期中的(de)趋势性行业和(hé)事件(jiàn)以(yǐ)最大化(huà)投资(zī)上(shàng)行(xíng)收益，同(tóng)时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投(tóu)资中的个体性估(gū)值和内在(zài)价值分析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定(dìng)投(tóu)资的下行风险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新(xīn)闻动态便停止更新(xīn)。

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