近期市场(chǎng)风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但(dàn)部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大(dà)旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三(sān)只基金中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华(huá)和施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期(qī)来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响(xiǎng)日益显现，全球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供(gōng)应方面是全(quán)球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车辆的安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统(de)需(xū)求方面(miàn)也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不(bù)知道的(de)是(shì)，全球2022年销售(shòu)的(de)所(suǒ)有(yǒu)电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司(sī)正(zhèng)在在各自(zì)的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全(quán)球电(diàn)动汽车专家(jiā)以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就(jiù)是宁德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其余公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(n安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统íng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池(chí)装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的(de)其它个股还包括(kuò)宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石(shí)化。北(běi)向资金净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格力(lì)电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东(dōng)方财富(fù)、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一(yī)是电动车(chē)二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等(děng)特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的(de)投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代(dài)的(de)判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资(zī)旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华(huá)测检(jiǎn)测(cè)、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互(hù)联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华(huá)化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统