近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律(l大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别ǜ)调查，监(jiān)管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地(dì)产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉(shè)及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会(huì)通(tōng)过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代(dài)持交易(yì)等(děng)违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流(liú)于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会(huì)进行自律调(diào)查。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问(wèn)询(xún)103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一(yī)定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包(bāo)销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余额(é)包销，个别大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市(shì)商作(zuò)为银行(xíng)间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各(gè)类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对于(y大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别ú)商(shāng)业银行特别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞(jìng)争生态。

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