大家好，简(jiǎn)单(dān)看一个(gè)基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年底(dǐ)，持仓基本为新能(néng)源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能(néng) 源(yuán)板块的配(pèi)置权(quán)重(zhòng)，较好地(dì)把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而(ér)减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后往往会有一(yī)波明显的(de)调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量(liàng)业绩的(de)改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整主要还(hái)是因为在(z聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗ài)AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗