近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第(dì)二(èr)家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行(xíng)间债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企(qǐ)业(yè)承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业债(zhài)券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券(quàn)发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译guó)民生银行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银(yín)行因(yīn)违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协(xié)会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译其他投资人的正常投标，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一(yī)定不良(liáng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定和自(zì)律(lǜ)规(guī)则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译