今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。一滴水多少ml 一滴水多少克而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基(jī)金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基(一滴水多少ml 一滴水多少克jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立(lì)基金销售机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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