今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，港股走(zǒu)势可谓一(yī)波(bō)三折，香港(gǎng)恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前(qián)基金一季报披(pī)露(lù)渐落(luò)帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预(yù)计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的(de)拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张，未来(lái)港股市场(chǎng)将在波动中上行，板(bǎn)块方面(miàn)，看(kàn)好政(zhèng)策优(yōu)化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一季度港(gǎng)股(gǔ)基金(jīn)仓位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只(zhǐ)陆港(gǎng)通(tōng)基金（不同(tóng)份额(é)分开(kāi)统计(jì)，下同(tóng)）中含“港”字的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金近400只，这些都是“高纯(chún)度(dù)”以港股为投(tóu)资方向的基金。截至(zhì)一(yī)季度末，这(z给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么hè)些(xiē)基金的港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金港股持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年以来(lái)，以(给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么yǐ)恒(héng)生科(kē)技指数为代表的港股数字经济呈(chéng)现了上涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此同时，不(bù)少知名基金经(jīng)理(lǐ)在一季度加(jiā)大了对(duì)港股(gǔ)的投资(zī)力度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机(jī)遇A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的1.18％提(tí)升(shēng)至今年一季(jì)度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去(qù)年底的71.08％提升至今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的(de)70.80％提升至今年(nián)一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧(ōu)港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓位由去(qù)年底的(de)83.22％提升至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统(tǒng)计，截(jié)至一季报，被陆(lù)港(gǎng)通基金重仓的前十大(dà)港股(gǔ)分别为腾(téng)讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快手-W、药明生物、香港交(jiāo)易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵(hán)盖通信服务、油(yóu)气开(kāi)采、数(shù)字(zì)媒(méi)体、生物制品、多(duō)元(yuán)金融、服(fú)装家纺、视频(pín)饮料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份获不(bù)同程度(dù)增持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国(guó)海洋石油、新天绿色(给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么sè)能(néng)源、中远海能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集(jí)团、中(zhōng)国(guó)石油化工股份、中国南(nán)方航空股份、华电国际(jì)电力股份(fèn)、越(yuè)秀地产(chǎn)、中广(guǎng)核电力，分别涵盖油气(qì)开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场(chǎng)、房(fáng)地(dì)产开发等领(lǐng)域。值得注意(yì)的是(shì)，商汤(tāng)-W涉及AI概(gài)念，陆港通基(jī)金在一季度对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场(chǎng)或(huò)将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重仓港股(gǔ)优(yōu)质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方(fāng)港股(gǔ)创新视(shì)野一年(nián)持有基金(jīn)基(jī)金经理史(shǐ)博在一(yī)季度中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看好港(gǎng)股市场投资(zī)机(jī)会：中国(guó)经济(jì)方面，宏观经济仍在企稳回(huí)升，3月中国(guó)官方制造业(yè)PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和(hé)市场需(xū)求继续增加，非制造(zào)业恢(huī)复速度加快；海(hǎi)外无风险利率方(fāng)面(miàn)，3月(yuè)初非农(nóng)和通(tōng)胀数(shù)据以及突发的银行风险事件(jiàn)已经让(ràng)美联储过于强硬(yìng)的(de)紧缩(suō)预(yù)期(qī)有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾(wěi)部区域；风险偏好方(fāng)面，欧美(měi)银行业风(fēng)险事件对市场(chǎng)冲击(jī)可控，国内(nèi)政(zhèng)策(cè)积(jī)极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预(yù)判港股市(shì)场(chǎng)将在(zài)波动中上行，在板块配置方面，我(wǒ)们将加大(dà)对政策优化下的消费(fèi)和地产、预期(qī)反转修(xiū)复的互(hù)联网(wǎng)和医药、高(gāo)景气的制造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股数字(zì)经(jīng)济(jì)基(jī)金经(jīng)理曲(qū)径表示，港股(gǔ)数字经济(jì)的(de)代(dài)表(biǎo)行业为互联网和先(xiān)进制造，在经历了过去2年(nián)的(de)合规整治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股(gǔ)价均(jūn)处在价值投资区(qū)域(yù)，具有良好的投资性(xìng)价比(bǐ)。同时，互联网(wǎng)相关公司，也更具有数据、平台和算(suàn)法的整合(hé)能(néng)力，通过推出人(rén)工智(zhì)能相关模型及(jí)应用，提升自身运营效率(lǜ)，以及对(duì)外输出(chū)算(suàn)法和算力(lì)。作为人工智能赋(fù)能各个行业的元年，我们中长期看(kàn)好港股数字经济板(bǎn)块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通香港基金经理周欣(xīn)表示，港(gǎng)股市场方面，港(gǎng)股市场大部分(fēn)的企业盈利来源(yuán)于中国内(nèi)地，中(zhōng)国内地(dì)经济的(de)环(huán)比上行将会支撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从而支撑下(xià)港(gǎng)股公司下半(bàn)年(nián)的市场(chǎng)表(biǎo)现(xiàn)。然而(ér)，虽然公司(sī)盈利环比仍(réng)有一定的增长(zhǎng)，但(dàn)是(shì)由于基数效(xiào)应(yīng)，下半年港股盈利(lì)同比(bǐ)增(zēng)速会较上半(bàn)年有所回落。对于估值相对较高(gāo)的行业将(jiāng)有一定的(de)压力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受(shòu)行(xíng)业(yè)反垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)公司的(de)估值(zhí)仍将(jiāng)受到一(yī)定(dìng)程度的压(yā)制，但是当行业龙头公(gōng)司受情绪影响出现超跌时(shí)，将会有较好(hǎo)的(de)买入(rù)机(jī)会出现。生物医(yī)药行业仍将处(chù)在(zài)行业快速增长(zhǎng)的红利中，但是随着中报业绩的释放和四(sì)季(jì)度集采的预期(qī)，生物行业前(qián)期涨幅较多(duō)的龙(lóng)头公司可能会出(chū)现(xiàn)一定的调整，但(dàn)是通过自下而上的方式生物医药(yào)行业(yè)仍(réng)将有机(jī)会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展望未来(lái)，我(wǒ)们预计港股(gǔ)市(shì)场已经进入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来收入加(jiā)速扩张，并且A股(gǔ)市场(chǎng)也(yě)即将进入企业盈利的(de)拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定(dìng)性因素。

　　在盈(yíng)利周(zhōu)期“内强外弱”及(jí)加息(xī)周(zhōu)期临近尾声流动性逐(zhú)步宽(kuān)松背景下，中国资产(chǎn)的吸引(yǐn)力(lì)有望(wàng)进一步(bù)凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在低(dī)位、风险溢价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈(yíng)利(lì)与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关(guān)注三(sān)条(tiáo)投(tóu)资主线(xiàn)：1.关(guān)注盈利(lì)增(zēng)长高弹性的(de)机会(huì)：由于中国(guó)经(jīng)济修复有望(wàng)成为全球投资(zī)的主线，因此(cǐ)经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业和板块更有望(wàng)受益于(yú)经济复苏，盈利预(yù)测有较大上修(xiū)空间；同时部(bù)分(fēn)龙(lóng)头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩(kuò)张机会(huì)，有望(wàng)开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分(fēn)可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费、部分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会：关(guān)注在未来经济周期(qī)中上行(xíng)风(fēng)险显著大于(yú)下行(xíng)风险的行业。市场预期(qī)在低(dī)位、景气度有拐点或持续性(xìng)超(chāo)预期的行业。供(gōng)需格局佳(jiā)，价格弹性贡献盈利超(chāo)预(yù)期(qī)的行业(yè)，如电子(zi)、新能源(yuán)、有色(sè)金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资(zī)产的机会：关注基(jī)本面(miàn)夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有(yǒu)升，以及分(fēn)红(hóng)意愿提升的(de)高股息资产的投资机会，如通信(xìn)、石(shí)油石(shí)化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么