近期交易商协会的(de)监管处罚力度明为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机(míng)显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规(guī)被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式(shì)参与债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自律调(diào)查(chá)的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询(xún)103次(cì)，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商作为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金(jīn)融(róng)报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易(yì)商协会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机