近期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三(sān)只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点(diǎn)仍有距(jù)离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸>

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材(cái)料中并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产业链(liàn)的看重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一(yī)份研究(jiū)日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现(xiàn)，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变得越(yuè)来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国对成品(pǐn)车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能(néng)很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是(shì)在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立(lì)主导(dǎo)地(dì)位，以某智能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为(wèi)例(lì)，它是电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的(de)生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀行(xíng)业全(quán)球(qiú)市(shì)场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过(guò)90％的市(shì)场份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内继续(xù)占(zhàn)据(jù)市场份额——在法规(guī)的(de)支持下(xià)，该公司的(de)增长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平(píng)安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电(diàn)池企(qǐ)业实(shí)现装车配(pèi)套，较(jiào)去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车(chē)动(dòng)力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能(néng)科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是(shì)基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北(běi)向(xiàng)资金净流(liú)入(rù)较多(duō)的其它(tā)个股还包(bāo)括宁(níng)德时(shí)代、工业富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国(guó)中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时(shí)代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它的(de)市场份额是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电(diàn)池的(de)企业发(fā)展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断也可(kě)能是错的。例如，若未(wèi)来(lái)新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代(dài)的(de)竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰(jiàn)中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度末，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸