民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数è)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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