大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析(qí)他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投(tóu)资(zī)机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额(é)回(huí)报的特征。愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析TMT板块成交(jiāo)占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明(míng)显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成(chéng)。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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