民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(k两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法ǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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