金融(róng)界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他(tā)国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额(夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会(huì)和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外(wài夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思)结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及(jí)业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资(zī)者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则(zé)和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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