明星基金集体加仓“宁王”！

来源：券商中国

明星基金集体加仓“宁王”！

4月21日(rì)晚(wǎn)，兴证全球基金旗下多只基(jī)金一季报(bào)披露，最新调仓动态浮出水面。其中值得关注的一个共性是，多只基(jī)金增持(chí)宁德时代，包括谢治宇、叶峰管理(lǐ)的兴全合润(rùn)，谢治宇、程剑管理的兴全合宜，董理管理的兴全(quán)趋势(shì)投资，乔迁(qiān)管理的兴全商业模式(shì)优选(xuǎn)。

一周之前，宁德(dé)时代发布了2024年一季(jì)报业绩，一季度实现(xiàn)营业收入797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润105.10亿元，同比增(zēng)长7%。

多(duō)家机构发(fā)布研报以(yǐ)“超出(chū)预期”形容宁德时代一季度业绩表现，并上修其后续业绩(jì)预期。一季报披露后，宁德时代在业绩说明会上表示，公司(sī)一季度产能利用率高于去年同期，目前宁德时(shí)代在全球动力电池市场份额同比进一步提升5个百分点，国内市场份额占比已经接近(jìn)五成(chéng)。财报显示，受(shòu)益于锂(lǐ)价走低，宁(níng)德时代毛利率水平进一步提升，达2021年(nián)后最高水(shuǐ)平。

从股价表现来看，今年(nián)一季度宁(níng)德时代股(gǔ)价涨超16%。而截(jié)至最新收盘日（4月(yuè)19日），该股报收190.8元/股，总(zǒng)市值为8393亿元，较最高(gāo)市值缩水近一(yī)半(bàn)。

谢治宇：坚(jiān)持挖掘公司长期(qī)成长价值

一季报显示，谢治(zhì)宇管理的兴全合(hé)润和兴(xīng)全合宜仍然保持(chí)高仓位运(yùn)作，截至一季(jì)度末(mò)，两只基(jī)金股票市值占基金资产净值比(bǐ)分别为90.17%和91.34%。基金规模继(jì)续小(xiǎo)幅下滑，分别为217.02亿元和133.1亿元，较去年四季度末相比分(fēn)别环比下降6%和8%。

持仓变化方面，兴全合润一季度增持宁德时代，截至一季度末持股数量为550.46万股，较去(qù)年(nián)四季度增长59%，该股成为基金第四(sì)大重(zhòng)仓股。此(cǐ)外，中微公司进入前十大重仓股，海康威视、工业富联退出。截至一季度(dù)末，兴全合润(rùn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为海尔(ěr)智家、澜起科技、三(sān)安光电、宁德时代、晶晨股份、梅花生物、公牛集团、通富微电、中微公(gōng)司、新产业。

可投港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜在一季度也加仓了(le)宁德时代，截至一季度末持股数(shù)量为337.64万股，持股数量较去年四季度增长62%，此外，新产业退出前十大重仓(cāng)行列，泡泡玛特进入。截(jié)至一季度(dù)末，该基金(jīn)前十大(dà)重仓股分别为快手-W、宁德时代、澜起科技、海(hǎi)尔智家、三(sān)安光电、梅花生物、晶晨股份、公牛集(jí)团(tuán)、泡泡玛特、通富(fù)微电。

谢治宇在一季报(bào)表示，今年一季度国内(nèi)宏观呈现弱复苏态势，地产基建低迷，出口增速有所(suǒ)回升；美联储(chǔ)降息预(yù)期升温，海外PMI超出荣枯线，整体海外经济延续复苏(sū)态势。从各板块看：金铜油等资源品出现上涨(zhǎng)，AI应用领域不断拓宽，智能(néng)驾驶在(zài)海外与国内均(jūn)出现阶段(duàn)性(xìng)较大进展，低空经(jīng)济开始在深圳等地蓬勃发展，以旧换新持(chí)续为经济(jì)提供动能。从市场(chǎng)风格看，低估值高分红关注度仍高，而新兴领域进展同样值得关(guān)注。

上述两只基金在报告期内均维持了较高仓位，对人工智能、智能驾驶、AI 应用、医药消费等相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀公司。

董理：看好科技类行(xíng)业、国(guó)企龙头、周期反转三大方(fāng)向

兴全基金旗下(xià)另一明(míng)星权益产(chǎn)品兴(xīng)全(quán)趋势投资，自(zì)2023年8月28日开始，由基金经理董(dǒng)理独自管理，截至2024年一季度末(mò)，该基金规模为156.19亿元，较去年四季度末(mò)的159.08亿元略有下滑。

一季度，该基金的前十大重仓股变(biàn)化不大，宁德时代新进，澜起科(kē)技退(tuì)出。值得一提的是，2023年年(nián)报显示，该基金持有宁德时代52.26万股，至一季度末持仓数(shù)量已达311.74万股(gǔ)。Wind数据显示，宁(níng)德时代(dài)一(yī)季度股价均价为163.55元，若以该数值粗略计(jì)算，该基(jī)金一季(jì)度买入金额大约(yuē)在4.24亿(yì)元。

截至一季度末，兴全趋(qū)势投资前十大(dà)重仓股分别为北方华(huá)创、顺络电子、保利发展、美的集团、国网信通、立讯精密、宁(níng)德时代、招商(shāng)蛇(shé)口、海螺水泥、兴森科技。

兴全趋势投资一季报(bào)表(biǎo)示，在稳(wěn)增长政策助力下，国内经济实现了2024年的开门红，1月—2月出(chū)口和(hé)制造业投资维持(chí)较高景气度，消费维持韧(rèn)性，而近期专项债发行加速有望支撑基建回(huí)升(shēng)；3月两会确(què)定了2024年全(quán)年的GDP目标为(wèi) 5%，因此2024年稳增长政策仍有望持续发力以呵护经(jīng)济持续回升(shēng)，在此过程中，我国经济结构转型(xíng)升级的进程也没有放缓，经济高质量发(fā)展的基础不断巩固。

董(dǒng)理表示，虽然股市在流动性问题修复(fù)后持续回升，但目前(qián)估值仍处于低位，主(zhǔ)要看好三个方向(xiàng)的投资机会：首(shǒu)先，国内经济(jì)稳中向好态势稳固，此前市(shì)场对经济的(de)悲观预期有所修复，半(bàn)导体、电子等科技类(lèi)行业与宏观经济相关度较高，其景(jǐng)气(qì)度有望触底回升，同时这类行业作为新质生产力的典型代表，有望成为未(wèi)来(lái)产业政(zhèng)策(cè)重点发力(lì)的(de)方向(xiàng)；其次(cì)，国内经(jīng)济仍在持(chí)续的(de)转(zhuǎn)型升级，往高质量发展(zhǎn)的方向前(qián)行，在此(cǐ)背景下，与(yǔ)经济结构转型(xíng)升(shēng)级和未来政(zhèng)策支持方向相契合的行业具备投资机会，优选竞争格局良好、同(t童年生活500字óng)时分(fēn)红具(jù)有吸引力的央(yāng)国企(qǐ)龙头；最后，部分顺周(zhōu)期行业此前因(yīn)为市(shì)场对于经济的悲观预期出现了较大幅度的回调(diào)，当前(qián)市场预(yù)期较低，估值处于低位，在经济预期修复背景下，周期反(fǎn)转或带来投资机会。

乔迁：积极配置长期能(néng)够维持(chí)自身竞争(zhēng)优势的行业龙头

乔迁管理的兴全商业模式优选，截至一季度末，该基金规模(mó)为108.96亿(yì)元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长。

一季度，该基金仍然(rán)保持(chí)高仓位运作，截至一季度末，股(gǔ)票市值占基金资产(chǎn)净值比92.45%。宁德时代同样新进该(gāi)基金前十大重(zhòng)仓，持仓数量为156.6万股。此外，立讯精密、思源电气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家(jiā)家居调入，通富微(wēi)电、东山精(jīng)密、歌(gē)尔股(gǔ)份、长电科技、紫金矿业、晶晨股(gǔ)份(fèn)调出。截至一季度末，该基金前(qián)十大重仓股分别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医疗、澜起科(kē)技、顾家家居、海澜之家、思源电气、宁(níng)德时代、鹏鼎控股、德赛西威。

兴全(quán)商业模式优选一季报(bào)表示，一季度市场整体波动较大，全(quán)球政治经济复杂局面延续(xù)，在短期不确定性较多的情况下，市(shì)场结(jié)构分化加剧。一方面，短期(qī)基本面支撑度(dù)较强的红利、资源、人(rén)工智能、出口等方向涨幅靠前；另一方面，包(bāo)含长(zhǎng)期较多成长性预期的公司在(zài)不确定因素较多的背景下，由于投资者对长(zhǎng)期问题难以形成(chéng)更(gèng)明确的定价，估值收敛明显，股价波动(dòng)较大。市场整(zhěng)体风险偏好下降。

乔迁表(biǎo)示，一季度，基(jī)金权益类(lèi)仓位水平平稳。结构上重视长周期基本面和估值的匹配度，行业分布(bù)相对均衡。成(chéng)长性行业中仍然保持对科技创(chuàng)新产业链相(xiāng)关配置的权重；同时(shí)一些长期能够维持自身竞争优势的行业(yè)童年生活500字龙头，维持优异资产和报(bào)表质量的能力仍然显著，经过(guò)一段时(shí)间的产业调整和估(gū)值消化后，从长期视角看股东回报能力(lì)已具备相当吸引力，基金进行了更为积极的配(pèi)置。总体而言，基(jī)金仍然坚(jiān)持以长周期内(nèi)自下(xià)而上精选(xuǎn)个股为首要基础，同时考虑将中观及宏观因素作为重要的背(bèi)景考量，重视股票的定价(jià)保护，以期在短期不确定性(xìng)因(yīn)素较多的环境下，尽可能把握长周(zhōu)期，力争获取收益确定度更大的部(bù)分。基金仍然以为投(tóu)资(zī)者创造合理的(de)中长期价值为首要宗旨(zhǐ)。