谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明(míng)星基金集(jí)体加仓(cāng)“宁王”！

4月21日晚，兴证全球基金旗下多(duō)只基(jī)金一季报披露，最新调仓(cāng)动态浮出水面。其中值得(dé)关注(zhù)的一个共性是，多只(zhǐ)基金增持宁德(dé)时(shí)代，包括谢治(zhì)宇、叶峰管理的兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇、程剑管理的兴全合宜，董理管理的(de)兴全趋势投资，乔迁管理的兴全商业模式优选。

一周之前，宁德时代发布了(le)2024年一(yī)季报业绩，一季度实现营业收入(rù)797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润105.10亿元，同比增长7%。

多家机构发布研报以(yǐ)“超出预期”形容宁德时代一季(jì)度业绩表现，并上修其后续业绩预期。一季(jì)报披露后，宁德时代在业绩(jì)说明会上表示，公司一(yī)季度产能利用率高于(yú)去年同期(qī)，目前宁德时代在全球动力电池市场份额同(tóng)比进一步提升5个百分点，国内市场份(fèn)额占(zhàn)比已经接近五成。财(cái)报显示，受益(yì)于锂价走低，宁德时代毛利率水平进一(yī)步提升，达2021年后最高水平。

从(cóng)股价表现来看，今年一季度宁德时代股价涨超16%。而截至(zhì)最新收盘日（4月19日），该股报收190.8元/股，总市值为8393亿(yì)元，较最高市值缩水近一半。

谢治宇：坚持挖(wā)掘公司长期成长价值

一(yī)季报显示，谢治宇管理的兴全合润和兴全合(hé)宜仍然保持高仓位运(yùn)作，截至一季度末(mò)，两只(zhǐ)基金股票市值占基金资(zī)产净值比分别为90.17%和91.34%。基金(jīn)规模继续小(xiǎo)幅下滑，分别为217.02亿元和133.1亿元，较四季度(dù)末相比(bǐ)分别环比下降6%和(hé)8%。

持仓变化方面，兴全(quán)合润(rùn)一季度增(zēng)持宁德时代，截至一季度末持股数量为550.46万股，较四季(jì)度增(zēng)长59%，该股成为基金第四大重仓股。此外，中微公(gōng)司进(jìn)入前十(shí)大重仓股，海康威(wēi)视、工业富联退出。截(jié)至(zhì)一季度末，兴全合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股为海尔(ěr)智(zhì)家、澜起科技、三安(ān)光电(diàn)、宁德时(shí)代、晶晨(chén)股份、梅花(huā)生物、公牛集团、通富微电、中(zhōng)微公司(sī)、新产(chǎn)业。

可投港股(gǔ)的兴(xīng)全(quán)合宜在(zài)一季度也加仓(cāng)了宁德时代，截至一(yī)季度(dù)末持股数量为337.64万股，持股数量较四季度增长62%，此外，新产业(yè)退出前十(shí)大(dà)重仓行列，泡泡玛特进(jìn)入。截至一季度末，该基(jī)金前十大重仓股分别为快手-W、宁德时(shí)代、澜起科技、海尔智家(jiā)、三安光电、梅花生物(wù)、晶晨股份、公牛集团、泡泡玛特、通富微电。

谢治宇在一季报表示，今年一季(jì)度国内宏(hóng)观呈现弱复(fù)苏态势(shì)，地产基(jī)建(jiàn)低迷，出口增速(sù)有所回升；美联储(chǔ)降息预期升温，海今日沪指涨0.17% 医药生物行业涨幅最大(hǎi)外PMI超出荣枯线，整(zhěng)体海外经济延(yán)续复苏(sū)态势。从各板(bǎn)块看：金铜油(yóu)等资源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽，智能驾(jià)驶在海外与国内均出(chū)现阶段性较大进展，低空经济开始(shǐ)在深圳等地蓬勃发展，以旧换新持续为经济提供动能。从(cóng)市场风(fēng)格看，低估(gū)值高分红关注度仍高，而新兴领域进展(zhǎn)同样值得(dé)关注(zhù)。

上述(shù)两只基金(jīn)在报告期内均维持了较高仓位，对(duì)人工智能、智能驾驶、AI 应用、医药(yào)消费等相关(guān)产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价(jià)比的优秀公司。

董理：看好科技类行业、国企龙头(tóu)、周期反转三(sān)大方向

兴全基金旗下另一明星权益产品兴全趋势投资，自2023年(nián)8月28日开始，由基金经理董理独自管理，截至(zhì)2024年一季度末，该基(jī)金规模为156.19亿(yì)元，较去(qù)年四季度末的159.08亿元略(lüè)有下滑。

一季度，该基金的前十大重仓股变化不大，宁德时代新进(jìn)，海(hǎi)螺水泥退出。值得一提的是，2023年年报(bào)显示，该基金持有宁德时代52.26万(wàn)股(gǔ)，至一季度末持仓数量已达311.74万股。Wind数据显示，宁德时代一季度股价均价为163.55元，若以该数值粗略计算，该基金一季度买入金额大约在4.24亿元。

截至(zhì)一季度(dù)末，兴(xīng)全趋势投资前十大重仓股分别为北方华创、顺络电(diàn)子(zi)、保利发(fā)展、美的集团、国网信(xìn)通、立讯精(jīng)密、宁德时(shí)代、招商蛇(shé)口、海螺(luó)水泥、兴森科技。

兴全趋势投资一季报表示，在稳增长政策助力下，国内经济实现了2024年的开门红，1月—2月出口和制造业投(tóu)资维持(chí)较高景气度，消费维(wéi)持韧(rèn)性，而近期专项债发行加速(sù)有今日沪指涨0.17% 医药生物行业涨幅最大望支撑基建回升；3月两会确定了2024年全年的GDP目标为 5%，因(yīn)此2024年稳增长政策仍有望持续发力(lì)以呵(hē)护经(jīng)济持续回(huí)升，在此过程中，我国经(jīng)济结(jié)构转型升(shēng)级(jí)的进(jìn)程也(yě)没有放缓，经(jīng)济高(gāo)质(zhì)量发展的基础不断巩固。

董(dǒng)理表示，虽然股市在流(liú)动性问题修复后持续回升，但目前(qián)估值仍处于低位，主(zhǔ)要看(kàn)好三个方向的投资机会：首先国内经(jīng)济稳中向好态(tài)势稳固，此前市场对经济的悲(bēi)观预期有所(suǒ)修复(fù)，半导体(tǐ)、电子等科技类行业与宏观经济(jì)相关度较高，其景气度有望触底(dǐ)回升，同时(shí)这类行业作(zuò)为新(xīn)质生产力的典(diǎn)型代表，有望成(chéng)为未来产业政策(cè)重(zhòng)点发力的方向；其次国内经济仍在持(chí)续的(de)转(zhuǎn)型升级，往高质量发展的方向前行，在此背景下，与经济结构转型升级和未来政策(cè)支持方向相契合的行业具备投(tóu)资机会，优选竞争格局良好(hǎo)、同时分红具(jù)有吸引力的央国企龙头(tóu)；最后部分顺周期行(xíng)业此前(qián)因为市(shì)场对于经济(jì)的悲观预期出现了较大幅度的回调，当(dāng)前市场预期较低，估值处于低(dī)位，在经济预期修复背景(jǐng)下，周期反(fǎn)转或带来投资机会。

乔迁：积极配置长期能(néng)够维持自身竞争优势的行(xíng)业(yè)龙(lóng)头

乔迁管理的(de)兴全商业模式(shì)优(yōu)选，截至(zhì)一季度末，该基金规模为108.96亿元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长。

一季度，该(gāi)基金仍(réng)然保持高(gāo)仓(cāng)位运作，截至一季度末(mò)，股票市(shì)值占基(jī)金资产净值比92.45%。宁德时代同样新进该基(jī)金前十大重仓，持仓数量为(wèi)156.6万股。此外，立讯精密、思源电气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家家居调入，通富微电、东(dōng)山精密、歌尔(ěr)股份、长(zhǎng)电科技、紫金矿业、晶(jīng)晨股份调出。截至(zhì)一季度末，该基金前十大重仓股分别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医(yī)疗、澜起科技、顾家家居、海澜之家、思源电气、宁德时代、鹏鼎控股(gǔ)、德(dé)赛西威。

兴全商业模式优选一季报表示(shì)，一季度市场(chǎng)整体波动较大，全(quán)球政治经济复杂局面延续，在短期不确定性较多(duō)的情况下，市场(chǎng)结构(gòu)分化加剧。一方面，短期基本面支撑度较(jiào)强的红利、资(zī)源、人工智能(néng)、出口(kǒu)等方向涨幅靠前；另一方面，包含长期较多成长性预期的公司在不确定因素较多的(de)背景下，由于投资者对长期问题难以形成更明确的定价，估值收敛(liǎn)明显，股价波动较大。市(shì)场整体风险偏好下降。

乔迁表示，一季度，基金权益类(lèi)仓位水平平稳。结构上重视长周期基(jī)本面和(hé)估值的匹配度，行业分布相对均衡。成长性行业中仍然保持对科技创新产业链(liàn)相关配置的权重；同(tóng)时一(yī)些长期能(néng)够维持自身竞(jìng)争优势的行业龙头(tóu)，维持优(yōu)异资产和报表质量的能力仍然显著，经过一段时间的产(chǎn)业调整和估值消化后，从长期(qī)视角看股东回报能力已具(jù)备相当吸(xī)引(yǐn)力，基金进行了更为积极的配置。总体而言，基金仍然坚(jiān)持以长周期(qī)内自下而上精选个股为首要基础，同时考虑将中观及宏观因素作为重要的背(bèi)景(jǐng)考量，重视股票(piào)的定(dìng)价(jià)保护，以期在(zài)短期不(bù)确(què)定性因素较多的环(huán)境下，尽可能(néng)把握(wò)长周期，力争(zhēng)获取收益确定度更大的部分(fēn)。基金仍然(rán)以为投资者创(chuàng)造合(hé)理的中(zhōng)长期价(jià)值为(wèi)首要宗(zōng)旨。