创造历史！单日爆买224亿元

北上资金单日净(jìng)买入金额创历史新(xīn)高。

4月26日，北上资金当日净买入A股224.49亿元，创陆港通2014年开通以来单日净买入(rù)新高。其中沪股(gǔ)通(tōng)净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿(yì)元。至此，本月以来北上资金(jīn)净买入A股金(jīn)额达到37.45亿元(yuán)，扭转了(le)4月份净(jìng)流出态势，连续3个月净买入A股(gǔ)。

与此同时，北(běi)上资金成交额1609.35亿元，互联互通机制开通以来累计成交额达到(dào)126.09万亿元，首(shǒu)次突破126万(wàn)亿元整(zhěng)数关。

北上资金一直被认(rèn)为是“聪明资金”、外(wài)资(zī)风向(xiàng)标。在外资大举买入推动下(xià)，A股市场情绪亢奋，全(quán)天成交金额(é)超过(guò)1万亿元，两市逾3800只个股上涨(zhǎng)。

截至26日收(shōu)盘，沪指上涨1.17%，深证成指上(shàng)涨2.15%，创业(yè)板指大涨3.34%，科创(chuàng)50上涨2.58%。

北上(shàng)资金(jīn)单日净买入金额创历史新高

近期，A股市场情绪持续回(huí)暖。北上资金大幅净买入A股，又为(wèi)A股增添一把火(huǒ)。

2014年11月17日，沪港通正式开通，沪深两地(dì)资本(běn)市场迎来了(le)互联互通的时代(dài)。2018年(nián)至2021年，是北上资金净买入A股的高峰期，每(měi)年净买(mǎi)入(rù)A股(gǔ)金额分别为2942亿元、3517亿元(yuán)、2089亿元(yuán)和(hé)4322亿(yì)元。

近年来，受各种因素影响，外资机构对A股态度(dù)以谨慎为主(zhǔ)，2022年以来，北上资金净(jìng)买入A股(gǔ)速(sù)度明显减缓。2022年和2023年北上资金分别净买入A股900亿元和(hé)437亿元，相比此前动辄(zhé)一年千亿元的净买入金额大幅缩减。此外，2023年8月至今(jīn)年(nián)1月，北上资金更是连续6个(gè)月呈现净卖出态势。

好(hǎo)在A股市场投资价值逐步凸显，市场底部区域明显。无论是资金流向还是(shì)市场观点，对A股市场看好的声音越来越(yuè)多。

在今年(nián)1月北上资金净流出A股145.06亿元后，2月和3月北上(shàng)资金分别净买入A股607.44亿、219.85亿元。

从今年年初资金流向来看，北上资金对A股融资客看好3股买入占成交比例超三成态度从保守转向积极。今年已有7个(gè)交易日北上资(zī)金净买入A股百(bǎi)亿元以上，均发(fā)生在2月份以(yǐ)后。北上资金今年2月份大额净流入A股607.44亿元，月度(dù)净流入创12个月新高。

随(suí)着4月26日超(chāo)200亿资金净买(mǎi)入A股，彻底扭转了4月北上资(zī)金净流出的态(tài)势，本月净买入A股37.45亿元，连(lián)续3个月净买入A股。今年已累计有719.68亿元(yuán)北(běi)上资金净(jìng)流入(rù)A股市场，超过(guò)去年全年的437.04亿元。

A股市场交投活跃，当日成交额再度超过万(wàn)亿元，较前一交易日明显放量。

从板块来看，受国联证券收购民生证券消息刺激，券商(shāng)板块全面爆发，方正证券、首创(chuàng)证券、中国银(yín)河、中金公(gōng)司等多股涨停；保(bǎo)险板块、互联网金融概念(niàn)走强，华金资本(běn)、鲁信创投、财富趋势等涨停。黄金概念继续大(dà)涨，西部黄金、湖(hú)南黄金涨停(tíng)；地产股午后走高，南国置业、大名城涨停，保利发展大涨8%。不(bù)过(guò)，银行板块逆势下跌，沪农商行、江苏银行跌幅均(jūn)超过6%。

市场情绪转暖，资金回流

近期无论是A股还是港股市场，均(jūn)迎来放量大涨。

华夏基金分析，直(zhí)接原因(yīn)是(shì)资金层面改(gǎi)善，这是股市上涨的直接支(zhī)撑，日元(yuán)快速贬值使得日(rì)经指涨幅领跌发达市场，部分资本近期重新回流，在此背景下港股“迎风”上涨，A股亦(yì)受益于回流(liú)资金。

A股、港(gǎng)股在悲观中连续下(xià)行，当前在(zài)全球范围的估值非常便宜。华夏基(jī)金认为，近期港股、A股均迎来大(dà)幅净流入，尤其银行、有色等(děng)经济关联品种配置资金流入较多，表明海(hǎi)外机构投资者也逐渐(jiàn)调整(zhěng)预期从悲观到(dào)中(zhōng)性偏乐观(guān)。

此外，港股市场的连续回暖，也为资(zī)金借(jiè)道(dào)陆股通买入(rù)A股提(tí)供信心。

腾讯、美团、香港(gǎng)交易(yì)所等标志(zhì)性个股本周(zhōu)均上涨10%以上，投资情绪逐步转暖(nuǎn)。港股在连续(xù)下跌(diē)多年后(hòu)，华夏基(jī)金分析，配置价(jià)值显而易见。虽然历史上积累了较多(duō)“受伤”资(zī)金，投资者观(guān)望(wàng)情绪较强，但考虑到全球资本流动利多港股，经济逐(zhú)渐恢复仍是趋(qū)势。

“国际知名投资银行高盛(shèng)和瑞(ruì)银近期对中国资本市场(chǎng)的(de)乐观态度，显著提振了市(shì)场(chǎng)情绪。”同泰表示，在当前全(quán)球资本市场面(miàn)临(lín)波动之际，这些银行的看好(hǎo)立场为A股市场注入了信心。特别是在美国股市的人(rén)工智能（AI）板块存在泡沫争议，以及日本股市估(gū)值居高(gāo)不下的情况下(xià)，这无疑增(zēng)强了中(zhōng)国资产的吸引力，尤其是创业板的估值已处于相对较低水平，吸引了大量机构资金的关注。在连续出逃之(zhī)后，北向资金卷(juǎn)土重来，

机构：核(hé)心成长强势归来

此外，随着北(běi)上资金持续净买(mǎi)入A股。此前(qián)调整幅度较大的A股(gǔ)“核心(xīn)资产(chǎn)”、“白马股”股价(jià)亦迎(yíng)来反弹。

东吴证券表示，市场风格的切换往往由增量资金主导，北上(shàng)资金(jīn)素来“以大为美”偏好成长白马，且作为(wèi)“先觉资金”入市、先手掌握“风格定价(jià)权”，故北上资金流入会导致成长风(fēng)格相对占优。具体数(shù)据来看，截(jié)至2024年2月，陆(lù)股通(tōng)有接近40%的持仓为茅指数、宁组合成份股，且结构上显著超配“老(lǎo)成长”风格的食品饮料、电力(lì)设备等板块，2023年全年净流入的前三大行业分别为电子、汽车、电力(lì)设备(bèi)，均说明北上(shàng)资金的“成长属性”较为明(míng)显。

具体数据来(lái)看，2024年年初以来，各大指数宽幅振荡，其中2023年表现(xiàn)较强势(shì)的小市(shì)值指数如中证2000，出现了较大调整。而以上证(zhèng)50、沪深300为代表(biǎo)的盈利相对稳定的(de)主板(bǎn)指数，在较低的估值和较(jiào)高的股息率以及经济相对稳健增(zēng)长的(de)背景下，表现相对强势。

临近4月末，上市公司一季报(bào)和年报(bào)逐步披露完成。诺德融资客看好3股买入占成交比例超三成基(jī)金基金经理郭纪亭表示，从微观层面看企业经营情况(kuàng)逐渐(jiàn)明朗，多数行业盈利状况有望随着宏观经济恢复而持(chí)续改善。同时结合宏观指标和市(shì)场整体合理偏低的(de)估值水平，对未来A股市场仍持较为积极的态度，未来国内权益市场的(de)合(hé)理回(huí)报仍(réng)值得(dé)期待。

华夏基(jī)金认为，一季(jì)报(bào)落地(dì)，通信、计算机(jī)等板块超预期，低配成长板块的资金有(yǒu)明显的仓(cāng)位回补诉求；更多国(guó)内产业趋势在成型，并且在全球占领优势地位。半导体、人工智能的国产替代；在新国九(jiǔ)条发展与质量并(bìng)重(zhòng)的纲领下，券商的融合做(zuò)强；支持(chí)地产合理融资与限购松绑；支持创新药的准(zhǔn)入政策与医保支付政策等。“红利指数”短期见顶(dǐng)回落，场内资(zī)金转向(xiàng)低位资产。市场正在形成新共(gòng)识，及时转变的投资者将获得市场回馈。

责编：汪云鹏(péng)

校对：刘榕枝