今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及(jí)监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也(yě)会对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思(wěi)员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三(sān)方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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