民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)匚字旁的字有哪些，区字旁的字重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和匚字旁的字有哪些，区字旁的字质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò匚字旁的字有哪些，区字旁的字)为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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